Giá trên thu nhập của cổ phiếu, hay P / E, giúp bạn so sánh giá cổ phiếu của một công ty với thu nhập mà nó tạo ra. Sự so sánh này giúp bạn hiểu liệu thị trường đang hoạt động tốt hơn hay định giá thấp hơn một cổ phiếu.
Chỉ số P / E là gì?
Tỷ lệ P / E là tỷ số giữa giá cổ phiếu của công ty trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Đây là một tỷ lệ phổ biến giúp các nhà đầu tư hình dung rõ hơn về giá trị của công ty. Tỷ lệ P / E cho biết kỳ vọng của thị trường và là giá bạn phải trả cho mỗi đơn vị thu nhập hiện tại (hoặc thu nhập tương lai, tùy từng trường hợp).
Lợi nhuận rất quan trọng khi định giá cổ phiếu của một công ty bởi vì các nhà đầu tư muốn biết mức lợi nhuận của một công ty và khả năng sinh lời trong tương lai của nó. Ngoài ra, nếu công ty không tăng trưởng và mức thu nhập hiện tại không thay đổi, thì tỷ lệ P / E trên cổ phiếu có thể được hiểu là số năm công ty sẽ trả lại số tiền đã trả cho mỗi cổ phiếu.
Ý nghĩa của chỉ số P / E
Tỷ lệ P / E thể hiện mức giá mà bạn sẵn sàng trả cho một đô la lợi tức vốn chủ sở hữu.
Hoặc, bạn sẵn sàng trả bao nhiêu cho cổ phần của một công ty dựa trên lợi nhuận của doanh nghiệp đó?
Thí dụ:
Công ty Cổ phần Thế giới Di động (Mã: MWG) hiện có P / E bằng 12,57.
Tỷ lệ chỉ số P / E theo ngành hoặc lĩnh vực
Các ngành khác nhau với các khoảng chỉ số P / E khác nhau được coi là bình thường đối với nhóm ngành của bạn. Ví dụ, nghiên cứu của Fidelity vào tháng 1 năm 2021 đã chốt tỷ lệ P / E trung bình của công ty chăm sóc sức khỏe là gần 70, trong khi các công ty trong lĩnh vực ngân hàng có tỷ lệ P / E trung bình chỉ dưới 11,5. 3. 4
Sẽ luôn có những ngoại lệ, nhưng việc quan sát kiểu khác biệt này giữa các sector và các sector là điều bình thường. Chúng phát sinh một phần từ những kỳ vọng khác nhau đối với các doanh nghiệp khác nhau.
Các công ty phần mềm thường bán với tỷ lệ P / E lớn hơn vì họ có tốc độ tăng trưởng cao hơn nhiều và thu được lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao hơn, trong khi một nhà máy dệt có tỷ suất lợi nhuận kém và có triển vọng tăng trưởng thấp vì nó đang giao dịch ở mức nhỏ hơn nhiều nhiều. Các tiêu chuẩn này không được đặt trước cho các lĩnh vực khác nhau có thể thay đổi.