Triển vọng giá vàng
Xung quanh những bình luận từ Chủ tịch Fed Powell và Phó Chủ tịch sắp tới của Fed Brainard, giá vàng đã giảm trong tuần này khi mà Fed đang tăng lãi suất.
Sự trở lại xu hướng tăng từ tháng 8 năm 2021 và tháng 9 năm 2021 dao động ở mức thấp gần 1770 đang được chú trọng trong ngắn hạn.
Theo phân tích Chỉ số Tâm lý Khách hàng của IG, giá vàng hiện đang có xu hướng giảm trong ngắn hạn.
Bị ràng buộc bởi tỷ giá tăng
Việc Tổng thống Mỹ Joe Biden đề cử Chủ tịch Fed Jerome Powell nhiệm kỳ thứ hai và Thống đốc Fed Lael Brainard làm Phó Chủ tịch đã khiến cho giá vàng gặp một tuần khó khăn. Cả hai nhà hoạch định chính sách của Fed đều đã sử dụng những nhận xét của họ vào thứ Hai để nhấn mạnh về sự tập trung của họ vào việc giảm áp lực lạm phát, gây ra sự leo thang mạnh về tỷ lệ tăng lãi suất của Fed, lợi tức kho bạc danh nghĩa của Mỹ và giảm tỷ lệ lạm phát hòa vốn của Mỹ - những kỳ vọng của thị trường trong tương lai về áp lực giá cả.
Kết quả ròng là lợi suất thực của Hoa Kỳ tăng đột biến. Nếu giá vàng đã được hưởng lợi trong những tuần gần đây từ sự sụt giảm lợi suất thực của Mỹ xuống mức thấp nhất mọi thời đại, thì vàng miếng vừa bị phá hủy chất xúc tác mạnh mẽ nhất.
Tỷ lệ lạm phát của Mỹ dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong những tháng tới, điều này có thể giúp giá vàng giảm đáng kể; nhưng sự tập trung mới của Fed vào việc chống lạm phát với lộ trình giảm dần nhanh hơn và khả năng tăng lãi suất sớm hơn dự đoán có thể ngăn cản đà tăng đáng kể của giá vàng từ đó về sau.
Mối tương quan xấu đi giữa biến động vàng và giá vàng
Về mặt lịch sử, giá vàng có mối tương quan với biến động không giống với những loại tài sản khác. Trong khi các loại tài sản khác như trái phiếu và cổ phiếu... đều biến động gia tăng quá lớn bởi vì điều này mang đến những tín hiệu không chắc chắn lớn hơn xung quanh các luồng tiền mặt, cổ tức, thanh toán coupon... nhưng vàng lại xu hướng được hưởng lợi từ những biến động trong giai đoạn đó. Tuy nhiên, đây có thể không phải là một trong những thời điểm đó.
Phân tích kỹ thuật GVZ (Biến động vàng): Biểu đồ giá hàng ngày (11/2020 - 11/2021) (Biểu đồ 1)
Sự biến động của vàng (được đo lường bởi ETF biến động vàng của Cboe, GVZ, theo dõi sự biến động ngụ ý trong 1 tháng của vàng có nguồn gốc từ chuỗi quyền chọn GLD) đang giao dịch ở mức 16,57 vào thời điểm báo cáo này được viết. Mối quan hệ giữa giá vàng và sự biến động của vàng đã bị xói mòn trong những ngày gần đây khi sự gia tăng của sự biến động được đánh dấu bằng sự sụt giảm mạnh của giá vàng. Mối tương quan trong 5 ngày giữa GVZ và giá vàng là -0,33 trong khi mối tương quan trong 20 ngày là +0,56. Một tuần trước, vào ngày 16 tháng 11, tương quan 5 ngày là +0,67 và tương quan 20 ngày là +0,75.
Phân tích kỹ thuật tỷ giá vàng: Biểu đồ giá hàng ngày (05/2020 - 11/2021) (Biểu đồ 2)
Giá vàng đã tăng mạnh vào tuần trước , nhưng không đạt được tiềm năng tăng giá của chúng. Trước đây đã có lưu ý rằng “ việc di chuyển qua mức cao nhất của ngày thứ Ba là 1877,14 sẽ báo hiệu sự tiếp tục cho việc đột phá tăng giá trở lại mức cao của tháng 8 tại 1916,62”. Mức 1877,14 không bao giờ bị vượt qua, và những gì ngay sau đó là một sự cắt giảm tuyệt đối của giá vàng.
Thay vào đó, một sự đảo ngược kỹ thuật giảm giá đáng kể đã xảy ra, loại bỏ bất kỳ xu hướng kỹ thuật nào trước đó của một cuộc biểu tình duy trì. Khi giảm trở lại dưới một bộ ba mức quan trọng vào khoảng 1835 - đường xu hướng giảm dần từ tháng 8 năm 2020 (mức cao nhất mọi thời đại) và tháng 6 năm 2021 dao động mức cao, nghịch đảo đường viền cổ vai và đầu ở mức cao mùa hè và đường xu hướng tăng dần từ tháng 5 năm 2019 , Mức thấp nhất là vào tháng 3 năm 2020 và tháng 3 năm 2021 - cho thấy một mức lùi sâu hơn có thể chỉ mới bắt đầu.
Sự trở lại xu hướng tăng từ tháng 8 năm 2021 và tháng 9 năm 2021 dao động mức thấp gần 1770 đang được chú trọng trong ngắn hạn trước khi hỗ trợ phát huy tác dụng.
Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ giá hàng tuần (10/2015 - 11/2021) (Biểu đồ 3)
Trước đây, người ta đã lưu ý rằng “mức 1835 có thể sớm bị phá vỡ, đảm bảo sự thay đổi trong triển vọng dài hạn từ trung tính sang tăng giá”. Giá vàng đã giảm trở lại dưới mức 1835, cho thấy rằng một đợt đột phá tăng giá đã xảy ra. Điều đó cho thấy có thể sẽ xảy ra trường hợp giá vàng, hiện đã trở lại trong tam giác của chúng kể từ tháng 6 năm 2020, là do giao dịch thấp hơn theo xu hướng thay đổi trong tương lai gần.
Cấu trúc kỹ thuật của giá vàng trong khung thời gian hàng tuần đã bị xói mòn nhanh chóng . Giá vàng hiện nằm dưới đường bao EMA 4, 13 và 26 hàng tuần, không theo thứ tự tuần tự giảm cũng không tăng. Sự leo lên của MACD hàng tuần qua đường tín hiệu của nó đã bị dừng lại, trong khi Slow Stochastics hàng tuần đang giảm từ vùng quá mua lần đầu tiên trong tháng này.
IG Client Sentiment Index: Dự báo giá váng (23/11/2021) (Biểu đồ 4)
Vàng: Dữ liệu của nhà giao dịch bán lẻ cho thấy 74,67% nhà giao dịch mua ròng dài hạn với tỷ lệ nhà giao dịch mua bán dài hạn là 2,95-1. Số lượng nhà giao dịch mua ròng cao hơn 14,98% so với ngày hôm qua và cao hơn 12,49% so với tuần trước, trong khi số lượng nhà giao dịch bán ròng cao hơn 4,08% so với ngày hôm qua và thấp hơn 18,59% so với tuần trước.
Những nhà giao dịch dài hạn có kinh nghiệm thường có quan điểm trái ngược với tâm lý đám đông và thực tế là các nhà giao dịch ròng dài hạn cho thấy giá vàng có thể tiếp tục giảm.
Các nhà giao dịch đang tiếp tục mua ròng dài hơn so với ngày hôm qua và tuần trước, và sự kết hợp giữa tâm lý hiện tại và những thay đổi gần đây mang lại cho chúng ta xu hướng giao dịch đối lập với xu hướng giảm giá vàng mạnh mẽ hơn.
Cập nhật tin tức về tài chính tại: https://bo.com.vn/