Công cụ – sản phẩm phái sinh: Tùy chọn
Một trong những dẫn xuất để nói về là các tùy chọn. Các lựa chọn cho phép các nhà đầu tư phòng ngừa hoặc đầu tư bằng cách chấp nhận rủi ro. Mua một Quyền chọn Call (Cao) hay bán (Quyền chọn Put) cổ phiếu hay hợp đồng tương lai ở một mức giá đã đặt trước hoặc vào thời điểm hết hạn.
Chúng được giao dịch trên các sàn giao dịch và được thanh toán tập trung, cung cấp thanh khoản và tính minh bạch, hai yếu tố chính mà các nhà giao dịch yêu cầu khi giao dịch với các công cụ phái sinh.
Các yếu tố chính quyết định giá trị của một lựa chọn:
- Thời gian phí bảo hiểm phân rã khi Tùy chọn sắp hết hạn;
- Giá trị nội tại sẽ thay đổi theo giá của chứng khoán cơ bản;
- Biến động của cổ phiếu hoặc hợp đồng.
Thời gian phí bảo hiểm phân rã theo cấp số nhân khi Tùy chọn gần ngày hết hạn, cuối cùng trở nên vô giá trị. Giá trị nội tại cho biết một tùy chọn đang ở trong hay ngoài. Khi an ninh tăng lên, giá trị nội tại tiền tệ của Tùy chọn cuộc gọi cũng sẽ tăng lên. Giá trị nội tại mang lại cho chủ sở hữu quyền chọn nhiều đòn bẩy hơn là sở hữu tài sản cơ bản.
Phí bảo hiểm được trả bởi người mua để sở hữu Tùy chọn tăng lên khi biến động tăng lên. Đổi lại, biến động cao hơn cung cấp cho người bán tùy chọn thu nhập tăng lên thông qua phí bảo hiểm cao hơn.
Các nhà giao dịch quyền chọn có một số chiến lược để sử dụng, tùy thuộc vào khả năng chịu rủi ro và lợi nhuận dự kiến của họ. Người mua quyền chọn có nguy cơ phí bảo hiểm mà họ đã trả để có được tùy chọn nhưng không chịu rủi ro di chuyển bất lợi trong tài sản cơ bản.
Ngoài ra, một người bán quyền chọn giả định sẽ có mức độ rủi ro cao hơn, có khả năng phải đối mặt với những tổn thất không giới hạn vì về mặt lý thuyết thì giá có thể lên đến vô hạn. Người mua hoặc người bán cũng được yêu cầu cung cấp hợp đồng nếu họ thực hiện Tùy chọn.
Có một số chiến lược Tùy chọn kết hợp các cuộc gọi mua và bán, tạo ra các vị trí phức tạp đáp ứng các mục tiêu lợi nhuận.
Phái sinh cung cấp một phương pháp hiệu quả để phân tán hoặc kiểm soát rủi ro, phòng ngừa các sự kiện bất ngờ hoặc xây dựng đòn bẩy cao cho chiến lược đầu tư ngắn hạn.
Xem ngay:
- 1 ounce vàng nặng bao nhiêu?
- Hướng dẫn đầu tư ngoại hối cho người mới bắt đầu
- Tất tần tật kiến thức về mô hình nến Inside Bar
Công cụ phái sinh: Hợp đồng tương lai chứng khoán
Stock Futures (SSF là gì) đây là một hợp đồng cung cấp 100 cổ phiếu của một mã chứng khoán vào một ngày hết hạn được chỉ định. Giá thị trường SSF dựa trên giá của chứng khoán cơ bản cộng với chi phí lãi vay, trả ít cổ tức hơn trong suốt vòng đời của hợp đồng.
Công cụ phái sinh là gì? Cách giao dịch phái sinh quốc tế của SSF đòi hỏi biên độ thấp hơn so với mua hoặc bán chứng khoán cơ sở, thường là trong phạm vi 20%, mang lại cho các nhà đầu tư nhiều đòn bẩy hơn. SSF không phải chịu các hạn chế giao dịch trong ngày của SEC hoặc tăng giá của những người thích bán nhanh.
SSF có xu hướng theo dõi giá của tài sản cơ bản để từ đó có thể áp dụng các chiến lược đầu tư phổ biến. Dưới đây là 5 ứng dụng giao dịch phái sinh SSF phổ biến:
- Một phương pháp rẻ tiền để mua một cổ phiếu.
- Một hàng rào hiệu quả về chi phí cho các vị trí vốn mở rộng.
- Bảo vệ cho một vị trí công bằng dài hạn chống lại sự biến động ngắn hạn hoặc giảm giá của tài sản cơ bản.
- Các cặp giá dài và ngắn cung cấp tiếp xúc và khai thác thị trường.
- Tiếp xúc với các ngành kinh tế cụ thể.
Hãy nhớ rằng các hợp đồng phái sinh này có thể dẫn đến tổn thất có thể vượt quá khoản đầu tư ban đầu của nhà đầu tư. Hơn nữa, không giống như Stock Options, nhiều SSFs không thanh khoản và không được giao dịch tích cực.
Xem đầy đủ bài viết tại: 5 công cụ phái sinh phổ biến và cách chúng hoạt động
Cập nhật tin tức tài chính tại: https://bo.com.vn/